Zal je altijd net zien… Je hebt goed verdiend, de winst net geïnvesteerd, maar dan blijkt dat geld hard nodig. Dat wil je niet als ondernemer! Wat zou het fijn zijn als je een glazen bol zou hebben, die het antwoord kan geven op die eeuwige ondernemersvraag: sparen of investeren? Die glazen bol bestaat helaas niet, maar met wat rationaliteit en de hulp van jouw Financial Business Partner kun je een heel eind komen.

Eigenlijk is het heel simpel: investeren is altijd een goed idee, mits er voldoende cash is of er voldoende cash valt te behalen én het rendement gehaald wordt. Of we nu in een tijd van economische tegenwind zitten of niet, dit principe blijft altijd hetzelfde.

Investeren kan twee doelen hebben: geld verdienen of kosten besparen. Of het nu om het een of het ander gaat, het is altijd raadzaam om voor elke investering een business case te schrijven. Laat hierbij de drie mogelijke scenario’s de revue passeren:

• Wat als het goed gaat? (best case)
• Wat als het slecht gaat? (worst case)
• Wat als het normaal gaat? (normal case)

En niet om vervelend te doen, maar laat deze business case en de uitgewerkte scenario’s toetsen door een externe partij zoals jouw Financial Business Partner van Beter Ondernemen. Ervaring leert dat ondernemers vaak een tikkeltje eigenwijs zijn en altijd te positief ingesteld. Zonder die positiviteit waren ze nooit zo ver gekomen, maar het kan ook een valkuil zijn…

Voordat je aan de slag gaat, kan dit simpele stappenplan alvast helpen om een eerste inschatting te maken of investeren een goed idee is of niet.

1. Stand van de cashflow

Maak een liquiditeitsprognose. Hoe ziet het komende jaar eruit? Heb je het geld voorhanden om te kunnen overleven? Alleen dan weet je of je kunt investeren. En waar zit het geld voor een eventuele investering? Heb je dat zelf, vullen de aandeelhouders aan, of moet je lenen bij de bank? Is het laatste het geval, bedenk dan dat de bank je altijd wel wil helpen, maar dat je wel een goed plan moet hebben. Tijd voor een business case!

Zijn de antwoorden op de vragen positief? Ga door naar stap 2.

Zo niet, zorg er dan eerst voor dat dit wel het geval is!

2. De investering (business case)

Nu pas gaan we kijken of de investering een goed idee is. Gaat het om besparen, of om meer rendement genereren? En levert dit genoeg geld op? Vergeet hierbij niet de NCW-methode (komen we nog op terug!) en de tijd die het duurt om een investering terug te verdienen. Hoe langer het duurt, hoe meer risico je loopt. Gaat het om de aanschaf van een nieuwe machine, kijk dan niet alleen naar de technische levensduur, maar houdt ook in gedachte dat ontwikkelingen niet stil staan. Vergeet ook hier niet om de verschillende scenario’s naast elkaar te zetten.

Zijn de antwoorden op de vragen positief? Ga door naar stap 3.

Zijn de antwoorden niet zoals gehoopt? Investeer dan niet! Tenzij… investeren nodig is om te overleven, omdat je concurrentiepositie in gevaar komt of als je verlies maakt. Maar eigenlijk zijn dit geen goede redenen. Denk aan het spreekwoord: van de regen in de drup.

3. Ga monitoren

Alle kaarten liggen gunstig, de glazen bol glanst als een malle; het lijkt erop dat de investering prima is terug te verdienen. Dus we gaan investeren! Dat is mooi nieuws, maar houdt altijd in het achterhoofd dat alle berekeningen gebaseerd zijn op aannames. Het is dus goed om voortdurend te monitoren. Ligt het terugverdienen van de investering op schema? Of loopt het achter of voor? Zorg in alle gevallen ervoor dat je bijstuurt.

Netto Contante Waarde

Die NCW-methode uit stap 2 is nog wel een dingetje… Ben je geen rekenwonder, schakel dan hulp in van jouw Financial Business Partner van Beter Ondernemen. Bij de Netto Contante Waarde methode gaat het om inflatie en renterisico’s. Heel logisch: over vijf jaar is die €100.000 geen €100.000 meer waard, maar minder dan €100.000. Op basis van historische gegevens kan Beter Ondernemen de gevolgen van de inflatie voor je uitrekenen.

En dan nog het renterisico. Een klein rekensommetje… We gaan even van het slechtste scenario uit; het rendement dat de investering moet opleveren, wordt jaar na jaar niet gehaald. Dan geldt de regel ‘rente over rente’. Bij een investering van €100.000 met een gewenst rendement van 10% dat niet gehaald wordt, ziet het er dan zo uit:

Na jaar 1 moet er over €110.000 rente / rendement worden betaald (10% over €100.000)

Na jaar 2 moet er over €121.000 rente / rendement worden betaald (10% over €110.000)

Na jaar 3 moet er over €133.000 rente / rendement worden betaald (10 % over €121.000)

Na vier jaar is de investering van €100.000 opgelopen tot een schuld van €146.000.

Aandeelhouders lopen veel risico, dus verwachten ook vaak een hoog rendement. Bovenstaand sommetje is dus helemaal niet zo onwaarschijnlijk. Het enige dat kan helpen is om alle scenario’s inzichtelijk te maken. Alleen dan weet je waar je aan begint, weloverwogen en met de grootste kans om de investering te laten slagen.

Economische tegenwind

En ik hoor je denken; mooi verhaal allemaal, maar momenteel zitten we in een tijd van crisis. Hoe zit het dan met sparen of investeren? Maar dat maakt helemaal niet uit. In tijden van crisis ga je hetzelfde te werk qua business case en doorrekenen. Houdt er wel rekening mee dat er meer onzekerheid is en dat de drie mogelijke scenario’s verder uit elkaar kunnen liggen. Maar tijdens een crisis hoeft je niet voorzichtiger te zijn. Benader iedere investering ALTIJD op dezelfde rationele manier. Een betere glazen bol bestaat niet.